Uit onderzoek door K33 Research blijkt dat de lancering van Ethereum ETF’s een aanzienlijke kapitaalinflux kan veroorzaken. Dit onderzoek maakt gebruik van data van andere Ethereum-investeringsproducten en de open-interest (OI) op de Chicago Mercantile Exchange (CME). De open interest van ether op de CME is momenteel ongeveer 23% van die van Bitcoin futures. Wanneer men kijkt naar de periode sinds de ETH futures verhandelbaar werden op de CME in 2021, ligt de verhouding tussen Ethereum en Bitcoin op ongeveer 35%.
Deze gegevens wijzen op een significante vraag naar Ethereum vanuit financiële instituten zoals banken, verzekeringsmaatschappijen en investeringsmaatschappijen.
Verwachte kapitaalinflux van $4 miljard
De onderzoekers van K33 Research schatten dat de Ethereum ETF’s op de Amerikaanse beurzen in de eerste vijf maanden na lancering zo’n 3 tot 4,8 miljard dollar aan kapitaalinflux kunnen verwachten. Dit ligt iets hoger dan de voorspelling van JPMorgan, die een instroom van 3 miljard dollar verwacht voor dit jaar. Deze enorme kapitaalinjectie zou de vraag naar Ethereum drastisch kunnen verhogen en de prijs van de cryptomunt significant kunnen beïnvloeden.
Impact op de totale beschikbare hoeveelheid ETH
Als deze kapitaalinflux daadwerkelijk plaatsvindt, zullen de ETF’s een grote hoeveelheid ether moeten vasthouden, geschat tussen de 800.000 en 1.260.000 ETH. Dit kan een supply shock veroorzaken, waarbij een groot deel van de beschikbare ETH wordt opgekocht. Een dergelijke schok kan het aanbod van beschikbare ETH aanzienlijk verkleinen, wat de schaarste bevordert en de prijs omhoog doet bewegen. Volgens Vetle Lunde, senior analist van K33 Research, zou een supply shock bij Ethereum, net als bij Bitcoin, kunnen leiden tot een aanzienlijke prijsverhoging.
Supply shock en prijsstijging van Ethereum
Een supply shock ontstaat wanneer een grote hoeveelheid beschikbare ETH wordt opgekocht, waardoor het aanbod verkleint en de schaarste toeneemt. Dit kan een prijsstijging veroorzaken doordat de vraag het aanbod overtreft. Vetle Lunde van K33 Research voorspelt dat deze situatie, vergelijkbaar met de lancering van Bitcoin ETF’s, kan leiden tot een prijsverhoging van ETH. Na de lancering van de Bitcoin ETF’s vond er eerst een prijscorrectie plaats, waarna de koers met maar liefst 60% steeg naar een recordhoogte. Een soortgelijk scenario zou nu ook bij Ethereum kunnen optreden.
Potentiële betere prestatie van Ethereum ten opzichte van Bitcoin
Volgens de onderzoekers van K33 Research zou Ethereum, na de lancering van de ETF’s, mogelijk beter kunnen presteren dan Bitcoin. De verhouding tussen de prestaties van de twee munten is al 2,5 jaar in een dalende trend, waarbij Bitcoin beter presteert dan Ethereum. Deze trend zou kunnen veranderen ten gunste van Ethereum, vooral als de voorspelde kapitaalinflux en de daaropvolgende supply shock werkelijkheid worden. Hierdoor zou Ethereum eindelijk beter kunnen gaan presteren dan Bitcoin, wat een aanzienlijke verschuiving in de cryptomarkt zou betekenen.
