De beschuldigingen ontstonden na de onverwachte ineenstorting van UST en LUNA, twee cryptocurrencies die door het bedrijf zijn uitgebracht. Shin en zijn partner Do Kwon, die samen in 2018 Terraform Labs oprichtten, zijn sinds die ineenstorting het middelpunt van een grootschalig juridisch onderzoek.
Eerste zitting voor Shin Hyun-Seong was op 10 juli
Op 10 juli hield het Seoul Southern District Court een voorbereidende zitting voor Shin Hyun-Seong en zeven mogelijke medeplichtigen. De rechtszaak wordt begeleid door rechter Jang Seong-hoon. Het oorspronkelijke proces was uitgesteld vanwege zorgen om de onpartijdigheid van de rechter, aangezien hij in 2010 een interview had gedaan met Shin.
Volgens de aanklacht zouden Shin en zijn team de waarheid over het Terra project hebben verdraaid om investeerders te misleiden. Ze zouden investeerders hebben overtuigd van de levensvatbaarheid van het project door valse informatie te verspreiden en transacties te manipuleren.
Bovendien worden ze ervan verdacht dat ze hun munten hebben verkocht vóór de Luna-crash, waardoor ze onrechtmatige winst maakten ter waarde van 462.9 miljard won.
Shin wordt ook beschuldigd van het onrechtmatig verkrijgen van ongeveer 122.1 miljard won van investeerders tussen 2020 en het daaropvolgende jaar. Dit zou gedaan zijn door een zakelijk model rondom de Chai Pay onderneming te presenteren, dat onterecht beweerde kosten te kunnen verlagen door gebruik te maken van blockchaintechnologie.
Volgens lokale media was Shin niet persoonlijk aanwezig bij de eerste zitting. Zijn advocaten vroegen om meer tijd om het proces voor te bereiden. De tweede voorbereidingsdatum voor het proces is nu vastgesteld op 28 augustus.
Kwon in maart opgepakt in Montenegro
Vorig jaar werden er stappen ondernomen door de Zuid-Koreaanse autoriteiten en werd er een arrestatiebevel uitgevaardigd tegen Kwon. Hij werd ook aangeklaagd door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) wegens fraude. Na maanden op de vlucht te zijn geweest, werd Kwon in maart gearresteerd in Montenegro. Hij wacht nu op zijn proces op 11 mei, met mogelijke uitlevering aan zowel de Verenigde Staten als Zuid-Korea.
De val van Terra in mei 2022 veroorzaakte een kettingreactie, die resulteerde in een crash op de cryptomarkt. De autoriteiten begonnen daarna een onderzoek naar mogelijke onrechtmatige transacties door Kwon en Shin in de aanloop naar en tijdens deze marktcrash.
